अर्थव्यवस्था
SEBI derivatives expiry days पर settlement price तय करने का नया तरीका propose कर रहा है
Regulator closing-auction prices और VWAP को ज्यादा role देना चाहता है, ताकि distortion कम हो और settlement accuracy बढ़े.
THE INDIQA Research Desk
प्रकाशित: 12 सित॰ 2026
अपडेट: 21 सित॰ 2026
1 मिनट का पाठ
SEBI ने index और single-stock derivatives के expiry days पर settlement prices तय करने के तरीके में changes propose किए हैं. Plan Closing Auction Session और volume-weighted average prices के combination का इस्तेमाल करेगा.
Expiry-day settlement महत्वपूर्ण है क्योंकि बहुत large derivatives positions market close के आसपास sharp price moves के incentives पैदा कर सकती हैं. ज्यादा robust methodology short-lived volatility के influence को कम कर सकती है और final settlement price में confidence बढ़ा सकती है.
SEBI ने closing-auction process में भी changes propose किए हैं, जिसमें tighter price band और derivatives segment में shorter post-auction window शामिल है.
सिविल सेवा अध्ययन दृष्टि
इस मुद्दे को परीक्षा की दृष्टि से समझें
सामान्य अध्ययन -III
Capital-market regulation और derivatives
प्रारंभिक परीक्षा: High
मुख्य परीक्षा: Medium
संक्षिप्त सार
SEBI auction prices और volume-weighted averages को combine करके expiry-day settlement prices को short-term distortions से कम vulnerable बनाना चाहता है.
खबर में क्यों
SEBI ने derivatives expiry-day settlement pricing में changes propose किए.
प्रारंभिक परीक्षा के मुख्य तथ्य
- SEBI India के securities market को regulate करता है.
- VWAP का मतलब Volume-Weighted Average Price है.
मुख्य शब्द
- SEBI
- derivatives
- VWAP
- closing auction
- settlement price
मुख्य परीक्षा के आयाम, चुनौतियां और नीतिगत पक्ष
- Market integrity
- Derivatives के लिए regulatory design
- Expiry के पास manipulation risk manage करना
भारत के लिए महत्व
India के retail derivatives market का scale बहुत बड़ा है, इसलिए expiry-day design खास तौर पर महत्वपूर्ण है.
ध्यान रखने योग्य बात
Derivatives settlement methodology बदलना underlying company की market value बदलना नहीं है.
संभावित अभ्यास प्रश्न
Derivatives markets में market integrity के लिए settlement-price design क्यों महत्वपूर्ण है?
त्वरित पुनरावृत्ति
- SEBI India के securities market को regulate करता है.
- VWAP का मतलब Volume-Weighted Average Price है.
- Market integrity
- Derivatives के लिए regulatory design
- Expiry के पास manipulation risk manage करना
पाठक संवाद और संपादकीय समीक्षा
इस लेख पर अपनी बात रखें
अपनी टिप्पणी लिखें, तथ्य या संपादकीय समस्या बताएं, या यह बताएं कि लेख आपके लिए कितना उपयोगी रहा।
पाठक टिप्पणियां
सार्वजनिक टिप्पणियां संपादकीय समीक्षा के बाद दिखाई जाती हैं।
क्या यह लेख उपयोगी था?
एक विकल्प चुनें। अतिरिक्त विवरण देना वैकल्पिक है।
लेख में समस्या बताएं
